Сделка 10. Ledger

Страница доступна только квалифицированым инвесторам

2014

Paris, Ile-de-France, France

501-1000

Оценка последнего раунда (март 2023)

Cryptocurrency

Infrastructure

Cyber Security

Всего инвестиций привлечено

€1.30B

€490Mln

Сделка 10. Ledger

>

Продукты

Ledger - это самая безопасная в мире экосистема для хранения и управления крипто активами.

Компания начала свой путь с выпуска первого в мире холодного аппаратного Биткойн кошелька. Сейчас кошельки Ledger Nano поддерживают 1300 криптовалют и токенов. Онлайн кошелек Ledger Live поддерживает 5000+ активов.

Команда Ledger имеет высочайшую компетентность в области крипто безопасности, благодаря этому родилось новое направление деятельности - создание кастомных систем хранения и управления крипто активами для фондов корпораций. Также идут активные разработки в области IOT по созданию блокчейн протоколов будущего, по которым интернет устройства будут общаться между собой.

Хранит 20% всех крипто активов планеты на кошельках Ledger

4,5 млн. человек

4,5 млн. человек

Аппаратные кошельки Ledger

Разработка корпоративных решений

Ledger Stax

C 2014 года было выпущено 6.5 миллионов устройств. Безусловный доминант рынка. Прямая интеграция с крупнейшими крипто биржами и онлайн кошельком Ledger Live. Поддержка De-Fi, NFT, Web3, стейкинга. Возможность выпуска карты Visa.

Децентрализованные Финансы (DeFi), Создание токенов и NFT, Кастоди, системы управления. Услугами Ledger пользуется 100+ компаний, включая Samsung, Crypto.com, Animoca Brands, Bitstamp, Uphold

В декабре 2022 Ledger объявил о выпуске новой долгожданной модели кошелька - Ledger Stax. Дизайн разрабатывал дизайнер Apple. Поставки начнутся в мае 2023г. Спрос оказался настолько высоким, что компания была вынуждена остановить прием предзаказов. Ledger Stax уже стал самой успешной моделью аппаратного кошелька за всю историю компании.

Партнерства

Ledger сотрудничает с MoonPay и Wyre для упрощения процесса конвертации фиата в крипто.

В апреле 2022 Ledger в партнерстве с ZenLedger начал предоставлять пользователям из США возможность авто расчета налогов. Это может стать еще одной золотой жилой для Ledger.

В феврале 2022 Ledger вступил в партнерство с Coinbase Wallet. Теперь 100 млн пользователей Coinbase, второй по размеру крипто биржи мира, получат доступ к максимально безопасному хранению активов на кошельках Ledger.

В явнваре 2022 Fendi, производитель люксовой одежды, запартнерился с Ledger. Fendi нужна помощь в развитии Web3 и NFT. Ledger выпустит линейку кошельков Nano S под брендом Fendi, а Fendi будет производить модные аксессуары для них.

В декабре 2021 Ledger выпустила свою дебитовую карту Visa, что позволит пользователям Ledger Live (онлайн кошелька, связанного с аппаратным Ledger) расплачиваться ей где угодно,
с конвертацией своих крипто активов в фиат в автоматическом режиме.

В декабре 2021 Ledger заключила партнерство с 1inch, крупнейшим DEX конвертером криптовалют, теперь можно моментально менять одни активы на другие внутри кошелька Ledger Live.

В декабре 2022 Ledger заключил партнерство сразу с четырьмя гигантами - Salesforce, TIME, Merlin and Farfetch

Команда Ledger помогает Samsung разрабатывать свой крипто кошелек.

Ноябрь 2022 стал рекордным для Ledger, т.к. вслед за банкротством биржи FTX пользователи стали массово выводить активы с бирж, в т.ч. на аппаратные кошельки
Ledger. Только с июня 2022г по февраль 2023г Ledger продал 1 миллион кошельков

Ledger в партнерстве с Samsung и Amazon выпустил NFT коллекцию, посвященную старту продаж телефона Galaxy S23

В марте 2023г было объявлено партнерство со Швейцарской крито лендинговой YouHodler . Теперь пользователи кошельков Ledger могут давать и брать в долге не покидая экосистему Ledger.

В апреле 2022 команду Ledger нанял web3 гигант The Sandbox для усиления безопасности своих 2.2 млн пользователей и предоставлении им кастомных кошельков Ledger. Это партнерство может принести Ledger сотни тысяч новых пользователей.

Выручка за 2021 г.

Чистая прибыль за 2021 г.

Темп роста выручки в 2021 г.

Объем наличных на балансе (март 2023)

€215 млн

€55 млн.

330%

€300 млн.

Финансовые показатели

Инвесторы

В марте 2023г Ledger привлек €100 млн в рамках прошлого раунда (Series C extension), проведенного в июне 2021г, с тех пор бизнес компании вырос в 5 раз.

Несмотря на общее падение рынков и многочисленные переоценки в 2-6 раз в меньшую сторону (даун раунды) даже самых популярных венчурных компаний (Klarna, Stripe, Instacart, Brex, Snyk...), Ledger смог привлечь мега-раунд по прошлой оценке, что свидетельствует вере инвесторов в успех компании.

Мультипликатор EV/R (Оценка / Выручка), исходя из оценки компании на последнем раунде, на данный момент составляет 4х. Средний показатель EV/R в секторе Блокчейн для быстрорастущих частных компаний составляет 8-12х для убыточных компаний, и 20-50х для прибыльных.

Samsung, Animoca Brands, 10T Holdings, AdUX, Animal Ventures, Cité Gestion, FirstMark Capital, Draper Associates

Основные лица

Nicolas Bacca

Eric Larchevêque

Pascal Gauthier

Cо-основатель Ledger, серийный стартапер,
инженер-разработчик, ранний адоптер Биткойна

Cо-основатель Ledger, серийный стартапер, основатель первой в Европе оффлайн точки продажи Биткойна, основатель первого в Париже сообщества крипто стартаперов

CEO Ledger, основатель успешного венчурного стартапа Kaiko в области аналитики крипто активов.

Инвестиционная привлекательность Ledger

Высокие темпы роста выручки

Прибыльность и высокая маржинальность

Огромный запас наличных на балансе

Лидерство в бурно развивающейся индустрии Блокчейн

Успешно освоение новых направлений бизнеса

Поддержка лучших венчурных и крипто фондов мира

Условия сделки

Оценка - $1,93 млрд.
Цена акции - $10.50

Комиссии:

Минимальный чек:

Сбор синдиката в USDT

Юридическая структура:

Setup fee 5% и Carry 20%.

$10k

SPV, структурирована в Delaware, USA

TRC20

По вопросам, связанными со сделкой пишите вашему менеджеру

The information and material presented in this document is provided for your informational purposes only and does not constitute an offer by Angel Talks & Partners LLC or any of their affiliates (collectively, "Angel Talks & Partners") to sell, or a solicitation of an offer to buy any securities, and may not be used or relied upon in connection with any offer or sale of securities. An offer or solicitation can be made only through the delivery of final offering document(s) and purchase agreement, and will be subject to the terms and conditions and risks delivered in such documents.

Any information regarding the valuation of portfolio companies is an estimate based on analysis of data that is publicly disclosed and is based upon information reasonably available to Angel Talks & Partners as of the date noted herein. The public information incorporated into Angel Talks & Partners analysis has been obtained from sources that Angel Talks & Partners believes to be reliable; however, these sources cannot be guaranteed as to their accuracy or completeness and have not been independently corroborated by Angel Talks & Partners or confirmed by the portfolio companies. There may exist material non-public information that impacts valuation. Valuations are intended to be illustrative rather than definitive and are subject to change. Therefore, you should conduct your own research and analysis on portfolio companies or fund interests and should not rely on Angel Talks & Partners analysis.

The investment examples set forth in this document have been included to provide you with thematic detail pertaining to the types of investable opportunities that Angel Talks & Partners aspires to make available for investment. Investments in portfolio companies offered through Angel Talks & Partners may ultimately generate positive returns, and other investments made in portfolio companies offered through Angel Talks & Partners may generate negative returns. It should not be assumed that investments in portfolio companies offered through Angel Talks & Partners will match the performance or character of the investment examples discussed throughout this document

Angel Talks & Partners does not make any representation or warranty or guarantee as to the completeness, accuracy, timeliness or suitability of any information contained within any part of this document nor that it is free from error. Angel Talks & Partners does not accept any liability (whether in contract, tort or otherwise howsoever and whether or not they have been negligent) for any loss or damage (including, without limitation, loss of profit), which may arise directly or indirectly from the use of or reliance on such information. Whilst the information provided has been obtained from sources believed to be reliable, Angel Talks & Partners does not attest to its accuracy or completeness. Angel Talks & Partners reserves the right to change any source without restriction or notice.

This document is intended for the exclusive use of the person or entity to which it is addressed and may contain confidential or privileged information. This document may not be reproduced, distributed to any third party or otherwise published (in the case of the information contained herein, insofar as reference is made to the fact that Angel Talks & Partners has provided the information) without the prior written consent of Angel Talks & Partners. If the reader of this document is not the intended recipient or his authorized agent, the reader is hereby notified that any dissemination, distribution or copying of this document is prohibited. If you believe that you have received this document in error, please advise the sender by reply email of the error and delete this email immediately.

Disclaimer