Популяризация венчурных инвестиций среди русско-говорящих инвесторов

Мы инвестируем в pre-ipo

2.5 года

Сделок

12

Проинвестировано

Инвесторов в фонде

$15 млн

400

Инвестиционный фокус

80%

15%

5%

США

AI, Fintech, Cryptocurrency/Blockchain, B2B Saas, Edutech, SpaceTech

Европа

Мир

ГЕОГРАФИЯ

ИНДУСТРИИ

от $1 млрд

Late Stage (C, D, E+, Pre-IPO)

ОЦЕНКА

СТАДИИ

Актуальные сделки

Anthropic - это компания, занимающаяся созданием языковых моделей для корпоративного сектора, основанная в 2021 году бывшими сотрудниками OpenAI.

Google, Amazon, Menlo Ventures, Яан Таллин, Джеймс Макклейв, Дастин Московиц, Salesforce Ventures, Spark Ventures.

Основные инвесторы:

США

Generative AI

Machine Learning

Communications

Artificial Intelligence

Information Technology

Портфель фонда

Как работает фонд?

AngelTalks and Partners - это венчурный синдикативный фонд, инвестирующий в частные технологические американские компании на поздних стадиях за 1-2 года до выхода на IPO.

Чтобы разобраться, как работает фонд, нужно понять что такое "Венчурные инвестиции", синдикаты и разобраться в стадиях развития и финансирования стартапов.

Венчурные инвестиции —

Компаний на ранних стадиях банкротятся
в первые годы жизни

только 1 компания из 250 банкротится на поздних стадиях

95%+

1 из 250

Это инвестиции в быстрорастущие частные компании (стартапы) на ранних и поздних стадиях развития.

Часто венчурными инвестициями называют инвестиции в стартапы именно на ранних стадиях, когда проект только ищет пути становления на ноги. И такие инвестиции очень рискованны. 95%+ компаний банкротятся в первые годы жизни.

Стратегия нашего фонда - инвестировать в компании на поздних стадиях (с+) с оценкой выше $1 млрд.

Стадии развития стартапа

Венчурные инвесторы привязывают стадии развития стартапа к этапам финансирования.

Ниже вы также увидите на какой стадии мы инвестируем

Самая ранняя стадия. На этом этапе у основателей есть только идея и может быть небольшая команда. Деньги нужны на создание MVP.

На этой стадии стартап уже нашел так называемый Product Market Fit и ему нужны деньги на масштабирование

На этой стадии уже есть MVP. Возможно новые люди в команде. Деньги нужны на проверку гипотез

На этих стадиях компания становится зрелой и ей нужны деньги на захват новых рынков и направлений. А также на покупку других стартапов для синергитического эффекта.

Заветная стадия для основателей и инвесторов прошлых раундов. Момент, когда они могут забрать свою прибыль.

FFF (Family, Friend, Fools - Семья, Друзья, Дураки)
Ангел-инвесторы
Акселераторы и инкубаторы

Фонды
Синдикаты

Ангел-инвесторы
Фонды ранних стадий
Синдикаты
Акселераторы

Крупные Фонды
Синдикаты

При IPO:
Рядовые инвесторы
Хэдж фонды
При M&A:
Крупные компании

Максимальный риск
и огромная потенциальная прибыль (0-1000+ иксов)

Средне-высокий риск и чуть меньшая потенциальная прибыль (0-300+ иксов)

Высокий риск и большая потенциальная прибыль (0-1000+ иксов)

Низкий риск и умеренная прибыль (2-10+ иксов)

Низкий риск и низкая прибыль (20%-100%)

Pre-SEED

Round A

SEED

Late Stage (Rounds B, C, D, E+)

(IPO/M&A)

Late Stage

Exit

Инвесторы:

Инвесторы:

Инвесторы:

Инвесторы:

Инвесторы:

Риск/Прибыль

Риск/Прибыль

Риск/Прибыль

Риск/Прибыль

Риск/Прибыль

Мы инвестируем здесь

$3 трлн в год

до 3000%+

Объем вторичного рынка акций частных компаний

Потенциальный рост акций частных компаний

Наш фонд инвестирует в компании именно на поздних стадиях (с+) с оценкой выше $1 млрд., так как с нашей точки зрения это наиболее приемлемое сочетание риска и прибыли.

Разница между классическим фондом
и синдикатом

Что такое “Синдикат”?

Мы подготовили серию писем, с помощью которой вы погрузитесь в мир венчурных инвестиций

Наш фонд работает по формату "синдиката" - это когда группа из нескольких частных инвесторов объединяются и выкупают определенный актив (в нашем случае акции частных компаний).

В классическом фонде инвесторы отдают деньги в управление и не принимают участия в выборе сделок. Горизонт инвестиции в таком формате - 6-8 лет, а минимальные суммы для входа варьируются от ста тысяч до нескольких миллионов долларов

В синдикате же инвесторы принимают самостоятельное решение об инвестировании в каждую сделку фонда и никогда не дают деньги "наперед". Минимальная сумма входа в сделку - от $10.000, а горизонт инвестирования от 1 года до 3 лет

Подписаться на венчурную академию

Процесс поиска
и заключения сделок

Все начинается с того, что нашим аналитикам нужно составить шорт-лист перспективных компаний по ряду параметров. Нужно понять какие компании в ближайшее год-два потенциально готовы идти на IPO или поднимать новый раунд инвестиций.

Существует 3 "источника" информации:

По итогу наши аналитики формируют шорт-лист компаний, акции которых нам нужно будет найти

Самый труднодоступный источник. Но самый точный.

Те или иные активности компаний, которые могут косвенно сказать о том, что они, готовятся к IPO, M&A или новому раунду инвестиций. Например: Компания наняла нового финансового директора, в послужном списке которого выводы других компаний на IPO.

Самый не надежный источник, но пренебрегать им не стоит. Так или иначе по рынку ходит та или иная информация о разных компаниях. Она может навести на дальнейший анализ.

На этом шаге нам нужно найти продавцов акций выбранных нашими аналитиками компаний. Ими могут быть бывшие или текущие сотрудники, ранние инвесторы и другие люди, которые тем или иным способом получили когда-то эти акции.

Чтобы найти этих людей мы прибегаем к помощи так называемых скаутов. Это люди, которые живут в Америке (в основном в Кремниевой Долине) и занимаются тем, что ищут и аккумулируют вокруг себя потенциальных продавцов. Скауты получают процент от успешной сделки.

После того, как продавцы найдены начинается процесс переговоров. Нужно убедить продавца продать эти акции да еще и по выгодной для нас цене.

С кем удалось договориться мы заключаем контракт

Right of first refusal - Право первого отказа. В вольном переводе звучит как "право первой брачной ночи".

После того, как продавец согласился продать нам акции он обязан оповестить компанию, чьи акции он продает, и совет директоров должен решить: допустить эту продажу или же самим выкупить у него акции.

ROFR проходится в 20-30% случаях.

Под каждую сделку мы открываем отдельную компанию, так называемую SPV - это специальная LLC (аналог ООО), которая нужна только для одной цели - владеть каким либо активом (в нашем случае акциями).

Каждый инвестор становится соучредителем этой компании. то есть акции приобретаются на компанию, в которой каждый инвестор владеет долей.

Важный момент: в каждую сделку наш фонд инвестирует собственные средства вместе с другими инвесторами.

После прохождения ROFR мы начинаем готовить инвестиционный меморандум и пакет документов для инвесторов.

В инвестиционном меморандуме мы описываем компанию и почему мы выбрали для инвестиций именно ее.

После того как мы собрали нужную сумму мы переводим деньги продавцу и получаем сертификат о том, что акции компании теперь на балансе нашей SPV.

Мы же, в свою очередь, рассылаем каждому инвестору сертификат о том, что он является владельцем доли в SPV

По закону мы должны держать акции на балансе SPV минимум год. После мы начинаем искать подходящий момент для продажи. Это может быть IPO, M&A или новый раунд инвестиций.

Стратегия нашего фонда - продавать акции на вторичном рынке на самом пике хайпа.
После продажи мы распределяем прибыль по инвесторам

Поиск инвест. идеи

Поиск продавца

Сбор синдиката

Прохождение ROFR

Упаковка сделки

Покупка акций

Выход

Инсайды

Сигналы

Слухи

ROFR

Комиссии

Комиссия на входе. Идет на административные расходы. Оплату юристов, содержание SPV

Комиссия на выходе с чистой прибыли. Заработок фонда

5% Setup Fee

20% Carry

Юридическая структура фонда

Наш фонд зарегистрирован в Америке, штат Дэлавер и имеет организационную форму Series LLC (дословный перевод: Серийное ООО).

Головная управляющая компания

Компания, которая "рожает" SPV - специальные под.компании

Специальные компании, которые создаются специально под сделку. Одновременно являются полностью самостоятельными юр.лицами и подченены главной управляющей компании

Angel Talks & Partners Management LLC

SPV 1

Angel Talks & Partners Master LLC

SPV 2

SPV 3

Документы, которые подписывает инвестор

Документ о рисках сделки

Договор о покупке доли в SPV

PRIVATE PLACEMENT MEMORANDUM

SUBSCRIPTION BOOKLET

Устав SPV. Описывает как работает компания, что может делать, а что нет

Счет на сумму инвестирования

OPERATING AGREEMENT

CAPITAL CALL

Сертификат

После того, как акции компании встают на баланс SPV, каждый инвестор получает сертификат, о том, что он владеет "юнитами" (долями) этой SPV

F.A.Q.

Наши партнеры

YES Concierge - это сервис исполнения желаний. Они делают самые необычные и ресурсоемкие задачи простыми и легкими.

Например, организовали частный мастер-класс с олимпийским чемпионом, нашли дворец в разгар ПМЭФ для переговоров с арабским шейхом и открыли зеленый таможенный коридор через три страны для Rolls Royce российского миллиардера. Официальный партнер Sotheby’s Russia, международного агентства Nika Estate, бизнес-клуба SAYYES и лидера рынка своем сегменте - PASS24online из состава холдинга ЛАНИТ

Юридическая фирма, которая оказывает услуги по российскому и американскому праву. С 2016 года фирма активно работает с российскими и международными клиентами из области криптовалют. Среди клиентов фирмы мировые криптобиржи из топ-5, DAO и NFT-студии.

baza.vc – крупнейшая база данных стартапов с основателями из СНГ.

Личная охрана в Москве и Санкт-петербурге с почасовой оплатой. Сопровождение и обеспечение Вашей безопасности на протяжении нескольких часов или суток. Работаем 24/7
Телохранитель прибудет в течение часа. Заказать телохранителя с авто или без можно от 1 часа. А в мобильном приложении Armada Security это так же просто, как заказать такси.

CRYPTUS делают WEB3 доступнее для масс-маркета

Видео-подкаст
про венчурные инвестиции

Более трех лет мы ведем видео-подкаст про венчурные инвестиции и стартапы. Мы провели более 100 эпизодов с топовыми русскоязычными венчурными капиталистами и основателями стартапов.

Эксперты Angel Talks

Основатель и управляющий партнер венчурной компании Mindrock Capital.

Выпуски Angel Talks:

Павел Черкашин

Экс венчурный партнер фонда "Андриссон Хоровиц" (a16z). CEO и Founder компании Vault12.

Выпуски Angel Talks:

Макс Скибинский

Владимир Смеркис - ex-региональный директор Binance, сооснователь платформы для криптофондов Tokenbox и сообщества блокчейн-разработчиков Definition.

Выпуски Angel Talks:

Владимир Смеркис

IT - предприниматель с 10 летним стажем, со-основатель сервиса алгоритмических решений для управления криптоактивами на криптовалютных биржах MarketMaking.pro, чьё ПО используется более чем на 20 + криптовалютных биржах.

Выпуски Angel Talks:

Михаил Филлипов

Предприниматель, инвестор, эксперт в области финансов и инвестиций, основатель Weezi io, Berezka DAO, CryptoBazar fund, CB Capital

Выпуски Angel Talks:

Олег Иванов

Венчурный инвестор и серийный технологический предприниматель. Как стартап-менеджер и продюсер построил ряд бизнесов, среди которых: «Нетология», «Фоксфорд», «Edmarket», «Digital Dolina», «Jump bio».

Выпуски Angel Talks:

Максим Спиридонов

Основатель и генеральный директор международной инвестиционной компании IMPACT Capital с капитализацией более 30 миллионов долларов рассказывает о своем жизненном пути и делится секретами эффективных инвестиционных стратегий.

Выпуски Angel Talks:

Валерий Золотухин

Основатель юридической фирмы Buzko Krasnov, которая оказывает услуги по российскому и американскому праву. С 2016 года фирма активно работает с российскими и международными клиентами из области криптовалют. Среди клиентов фирмы мировые криптобиржи из топ-5, DAO и NFT-студии.

Выпуски Angel Talks:

Роман Бузько

Герман Каплун - директор по стратегии и акционер британской компании TMT Investments; Со-основатель РБК.

Выпуски Angel Talks:

Герман Каплун

Предприниматель, венчурный инвестор и сооснователь стартапа в области искусственного интеллекта Cherry Labs, привлекшего более $15M в трех раундах инвестиций, а также помог более 50 предпринимателям привлечь раунды.

Выпуски Angel Talks:

Николай Давыдов

Экс ген.дир Intel Software, а сейчас основатель клуба венчурных инвесторов Angelsdeck, партнер венчурного бутика SmarthubVC.

Выпуски Angel Talks:

Игорь Калошин

Один из самых активных бизнес-ангелов в России, предприниматель. А также один из отцов основателей клуба Angelsdeck.

Выпуски Angel Talks:

Сергей Дашков

Ссылки на все площадки